『漫游』酷论坛>『漫游水世界』>[股票帖]上半年惊心动 ..

飞在天上的猪@2011-07-08 18:39

那么偶就持币观望下 话说太钢不锈好不?
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56824419@2011-07-08 18:45

反倒是这期的PMI数据很可能低于50——牛熊分界线，逼迫管理层进一步就范，现在就是生死时速，GDP大步下滑就是马上死，但又无法一直保持高速飙车，天朝的基努李维斯在那里？谁来拆这个炸弹？

历史上2008年11月9日国务院出台的四万亿计划。

2008年10月期的PMI指数是44.6，9月是51.2，11月是38.8——历史低点




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konpal@2011-07-08 19:20

杭钢萧构这个蛮牛X的好像
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56824419@2011-07-08 19:23

杭萧钢构吧。。。。当年内幕交易更牛。。。。

钢材这类都是有很大周期性的，就目前的数据来说可能处于一个下行周期的前夕了。。。。。
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道德@2011-07-08 19:31

太钢吧唱多的人很多，SO。。。
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ShiyuTang@2011-07-08 20:02

加息可能是最后一次了，存款准备金率可能也是最后一次了。未来半年货币政策可能不再会有大的改变，可以认为股市大环境的不确定性减少了很多。但是，股市中仍然有相当多股票泡沫程度严重，需要下跌一半甚至更多才能挤干净泡沫。如果选股不慎碰到这样的股票，那就完蛋了，只能小心小心再小心。不仅如此，股指也是有泡沫的，如果跌至2200点或更低以挤干净泡沫，对未来更有利，但不应做这种预测，因为国内股市中惊人的赌博行为可以维持一定的泡沫。
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飞在天上的猪@2011-07-08 22:29

好的 我下个星期一就跑掉
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ShiyuTang@2011-07-08 23:47

不是说一定要抛，而是认为现在的市场氛围太奇怪，似乎看空被当成一件可耻的事，这很不正常。既然有相当多股票有明显的泡沫，那么持股只能找泡沫不大的股票。
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ela0646@2011-07-08 23:51

综合各方面的消息，最近我实在没看出多来。。。
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贱贱狗@2011-07-09 00:00

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引用第245楼ShiyuTang于2011-07-08 20:02发表的  :
加息可能是最后一次了，存款准备金率可能也是最后一次了。未来半年货币政策可能不再会有大的改变，可以认为股市大环境的不确定性减少了很多。但是，股市中仍然有相当多股票泡沫程度严重，需要下跌一半甚至更多才能挤干净泡沫。如果选股不慎碰到这样的股票，那就完蛋了，只能小心小心再小心。不仅如此，股指也是有泡沫的，如果跌至2200点或更低以挤干净泡沫，对未来更有利，但不应做这种预测，因为国内股市中惊人的赌博行为可以维持一定的泡沫。


股票市场有泡沫是正常的，没有泡沫哪来的套利？只是泡沫泡到多大算危险有讲究而已。
自股指期货有入场费限定以来，一群机构前面搞股市背后搞股指，尽干压榨小股民血汗的事。
反倒是如果有外来者如某金融大鳄之类的进来混混水，这市场才有看头。
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ShiyuTang@2011-07-09 00:38

泡沫大到多大算危险？这可没有定论，变量太多，根本无从分析，而且分析也纯粹是浪费时间。既然你已经知道股市作为一个整体存在泡沫，那么如果你还不具备找出没有泡沫的股票的能力，那么该怎么做难道不是明显的吗？在泡沫的整体中寻找没有泡沫的少许股票，是天大的难事，对于大多数人来说，既无能力分析，更无时间和精力搜集资料，这种情况下冒然入市，亏损就不能怪别人，或者指责股指期货。
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56824419@2011-07-09 07:17

资本市场没泡沫了又要来大叹通货紧缩了是吧？

资本市场是什么？给实体经济做杠杆用的，用了杠杆都没泡沫的话那就等着回老家种田吧——说明实体经济多么糟糕。

没泡沫的股票只能说明这个企业实在太糟糕了，糟糕到人尽皆知，没人去投——例如从高处暴跌下来的AIG，从14xx$到7$的跨度真爽。

还有就是别老拿部分数据说泡沫，如果拿这说事第一个炮打的就是茅台，昨天看到媒体说茅台上300我就在嘀咕——这产能跟得上业绩预期？茅台现在194的股价，市盈率35.54（数据来自google财经，之后数据同），我说就这巴掌大点的酒窖产能跟得上这么折腾？茅台系列酒占了营业额的93.26%，真要不涨价而是强拉产量只怕是兑了什么东西吧？

去年8月我推荐美国的朋友买Nvidia股票，那个时候大概是8.X$（要是我有帐号我自己先买了。。。这破人10$+才追进。。。），相对于同期的Intel和AMD在市盈率上绝对没有优势，为什么我推荐这个？这几个公司的产品我都很了解，当时的背景是Nvidia即将推出一款主流市场上非常有竞争力的图形芯片，更重要的是有一款移动设备上使用SOC即将发布，今年第一批AndroidPad清一色全部使用了这款Nvidia“心”。即使是从前期高峰调整后，Nvidia37.8的市盈率在这板块中市盈率仍然是第二高的，比起第一高只差0.02，移动市场的扩张能力承载了这个市盈率高度，随着相关产品效益在财报上的逐步反应，其市盈率将迅速回落，与此同时Nvidia的同行还困在PC和Server领域肉搏。

同样的例子，2007年Apple发布IPhone，这年股价119.65$的时候市盈率37.86（下半年长期140$+），世界500强排名367，换在美国的统计口径2007年的Apple岂不是泡沫？现在Apple股价359.71$，市盈率不过17.15，世界500强排名111。要不是08年金融危机搅和，07年后根本看不到120$以下的Apple股票。

市场有限、手握现金投不完、业绩增幅大减的说预期好，募集资金超额利用、高速扩张的到被指指点点。我说干脆统一口径吧，偏偏苏宁电器也是高速增长、经营现金流负的，这选择性失明真不知道是有意而为之，还是真犯低级错误？

资本市场到底是放大实体产业的收益和预期还是放大财务报表的个别数据？

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引用第248楼ela0646于2011-07-08 23:51发表的  :
综合各方面的消息，最近我实在没看出多来。。。



看神仙斗法谁先撑不住。。。。。政策左右不定是有很深背景的。。。。
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ShiyuTang@2011-07-09 08:40

市盈率是重要的参考因素，但并非说是越低越好。低市盈率通常要么说明公司有潜在问题，或者说明增长停滞。市盈率高也并非不可买，对于高增长的公司，当然应该给高市盈率。

对于nv这种公司我没什么兴趣，不管它在嵌入式芯片还是桌面图形领域有多少成绩，我都没兴趣，因为这这些领域它都有够多且技术实力不低的竞争对手，利润率未必能维持。相反，苹果不是一家典型的技术公司，它更接近我所说的技术含量相对低（对比它和微软等公司的研发费用，仅仅是一个零头），但营销能力出众，所以它能赚大钱。但是，当它占据了小众市场后，若不开辟其他领域，那么它的股价就不可维持那么高。所以我现在也不认为应该买入它。

至于经营性现金流，高速扩张的公司基本都是负数，那是正常的。但是，毫无理由地大幅提高库存，且存货周转天数增加，同时经营性现金流大降，这是好事吗？
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整个世界都透明了

56824419@2011-07-09 10:05

原来Apple的对手都成透明的了，Apple沦落成主要靠营销吃饭的了，不知道乔布什对此会有什么评论。当然，Apple依靠乔布什才能如此盈利的风险也是可以透明掉的。开辟了Pad市场也是可以透明掉的。

而Nvidia那些技术实力不低的对手一个逃到SOC领域靠设计吃饭，一个被AMD卖身并购了，并购后继续被Nvidia牵着鼻子走，另一个被Nvidia并购了，还有一个Intel自己裁掉了独立图形芯片项目——实在不好意思丢人现眼，都在靠集成图形芯片充数市场份额，而高通、德州仪器和三星直接被后来者抢走了Pad份额——特别是三星，不知道在自家的AndroidPad上用Nvidia的芯片是什么感觉？——而且该机型很可能成为Google亲儿子。当然，大踏步的跨入并开辟通用计算、移动处理等新市场的现实也是可以透明掉的。

当然，今年央行抽风导致PMI大幅回落以及工业周期更是可以透明掉的，项目建设回报周期也是可以透明掉的，于是库存提高和存货周转天数增加成毫无理由的了，在此背景下半数的A股现金流有问题，难不成想说A股半数的上市公司经营不善？那现在793家上市公司已披露的半年度预报中617家报预增又算什么？那条会计准则又说过现金流指标可以代替盈利了？觉得局部放大倍数不够的话可以找台扫描隧道显微镜来放。

我真是不吐槽会死星人。。。。。。。
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konpal@2011-07-09 10:17

这么多年了，NV的出新产品速度应该算NO.1

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